Covariance - Nhãn - NZQIRC https://nzqirc.xyz/tags/covariance/ Covariance - Nhãn - NZQIRC Hugo -- gohugo.ioviThis work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.Sun, 16 Aug 2026 11:00:00 +0700 Modern Portfolio Theory: Nghệ thuật kết hợp rủi ro https://nzqirc.xyz/posts/math/stats/modern-portfolio-theory/ Sun, 16 Aug 2026 11:00:00 +0700 Du Mã https://nzqirc.xyz/posts/math/stats/modern-portfolio-theory/ Năm 1952, Harry Markowitz xuất bản một bài báo thay đổi hoàn toàn cách thế giới tài chính vận hành, đem về cho ông giải Nobel Kinh tế năm 1990. Lý thuyết đó mang tên Modern Portfolio Theory (MPT) - Lý thuyết Danh mục Đầu tư Hiện đại.

Trước MPT, người ta đầu tư đơn giản bằng cách chọn ra những cổ phiếu có lợi nhuận kỳ vọng cao nhất. Markowitz chỉ ra một sự thật cơ bản nhưng thường bị phớt lờ: “Don’t put all your eggs in one basket” (Đừng bỏ tất cả trứng vào một rổ). Nhưng rổ nào, và bao nhiêu trứng mỗi rổ?

]]> Ma trận Hiệp phương sai & Tương quan: Thấu kính nhìn vào rủi ro tài chính https://nzqirc.xyz/posts/math/stats/covariance-and-correlation-matrix/ Sat, 15 Aug 2026 21:02:00 +0700 Du Mã https://nzqirc.xyz/posts/math/stats/covariance-and-correlation-matrix/ Trong tài chính, định lý Modern Portfolio Theory (Lý thuyết Danh mục Đầu tư Hiện đại) của Harry Markowitz nói rằng: Đừng chỉ nhìn vào rủi ro của từng tài sản đơn lẻ, hãy nhìn vào cách chúng “nhảy múa” cùng nhau.

Giả sử bạn đang xem xét tỷ suất sinh lời hàng ngày của hai tài sản:

  • Tài sản X (Ví dụ: Trái phiếu Chính phủ): An toàn, biến động thấp.
  • Tài sản Y (Ví dụ: Cổ phiếu Bất động sản): Rủi ro cao, biến động cực mạnh.

Để đo lường rủi ro (sự phân tán), chúng ta dùng Phương sai (Variance) cho từng tài sản. Nhưng để biết chúng đi cùng nhau hay ngược nhau (để đa dạng hoá danh mục), chúng ta cần đến Hiệp phương sai (Covariance) và Tương quan (Correlation).

]]>